Strategi D Pilihan

Matrice 4Options 3.1 La matrice 4 Pilihan 3.1 aplikasi un unide daide la dcision pour le suivi, lanticipation au trading et la couverture dun portefeuille doptions. Volatilits menyiratkan et options correspondantes Retrouvez la volatilit opsi gundukan implisit partir the son prix de march et visualisez la manire dont elle volue par prix dexercice. Cne de Volatilits La volatilit est-elle haute, est elle basse. Komentar savoir Le cne de volatilit permet davoir une rponse. Matrice 8Options Global Trading La matrice 8 Pilihan Perdagangan Global pour le suivi, lanticipation, le trading et la couverture dun portefeuille doptions. Les stratgies doptions (deuxime partie) Artikel publieacute le: 06022011 Cette deuxime partie de notre petite srie sur les stratgies doptions est consacre Aux stratgies basiques de menyebar Une stratgie de menyebar est la prize de posisi dans au moins deux pilihan tipe du mme, donc construites avec soit des options dachat, soit des options de vente. Les banteng menyebar menyebar banteng Les, ou menyebar haussiers, sont des stratgies utilisables lorsicipation dune hausse modre du prix du sous-jacent. Ils peuvent tre mis en tempat en utilisant soit des options dachat (panggilan), soit des options de vente (put). Pada parle alors hormat dari bull call spread ou de bull menempatkan spread. Bull call spread Le bull call spread est constitu de lachat dun call un prix dexercice K1 donn et de la vente simultan dun call un prix dexercice K2 suprieur K1. Les deux memanggil porten sur le mme sous-jacent dan auront la mme date dchance. Contoh: Nous construisons un Bull Call Spread en achetant un call avec un prix dexercice (K 1) de 20 euro 1,80 euro (P 1) dan en vendion en mme temps un call ave de prixice (k 2) de 25 euro 1 euro (P 2). Perte maximale de cette stratgie: P 1 P 2 -1,8 euro 1 euro -0,8 euro Keuntungan maksimal stadion cette: (K 2 K 1) (P 1 P 2) (25 euro - 20 euro) (-1,8 euro 1 euro) 4,2 euro Prix du sous-jacent partir duquel le seuil de profitabilitas est atteint: K1 - (P 1 P 2) 20 euro - (-1,8 euro 1 euro) 20,8 euro Outre la structure mengekspos ci-dessus, il existe deux autres variasi de Bull call spread. La premire variante, ditambah dfensive, est construite avec deux memanggil qui sont dans la monnaie. La deuxime est cre avec deux memanggil qui sont tous les deux en dehors de la monnaie. Cette versi est plus agresif. Bull meletakkan menyebar Le banteng meletakkan menyebar est simultanment un put avec un prix dexercice ditambah bas et en vendant un put un prix dexercice plus lev. La diffrence des bull call spread, constristed partir doptions dachat, les bull spread crs partir doptions de vente engendrent tidak fluks awal positif (en faisant abstraction des dpts de garantie) dan tidak fluks terakhir ngatif ou nul. Les stratgies doptions Un article de Vanilla. Spcialiste de lintgration de solutions applicatives ddi aux Systmes dInformation de la Finance de March. La page Options dcrit le cas de base, cest - dire celui de loption standar dachat ou de vente. Pada peut bien videmment imaginer une infinit kemungkinan ganti rugi. Pada quelques sintetis quelques exemples usuels. Pilihan biner ou digital Opsi une dachat (hormatilah) binaire ou digital est une pilihan qui ayat 1 euro si le cours de laction sous-jacente est au-dessus (hormat) dun prix dexercice donn la date dexercice. Pilihan Flex Le Chicago Board Options Pertukaran opsi offre des Flex sur actions et sur index. Ce sont des pilihan aux caractristiques non standardises. Ce sont par exemple les pemogokan ou les chance qui sont diffrents de ceux qui sont proposs pour les produits standardiss. Dans certains cas, ces pilihan peuvent tre europennes, alors que celles qui sont cotes sur le march organis sont amricaines. Les pilihan Flex sont en fait une tentatif des marchs organiss pour reprendre des parts de marse aux marchs de gr gr. Les autorits de march exigent cependant un volume minimal pour maintenir la ngociation doption Flex. Bull et Bear menyebar pilihan Ces dari kombinasi standar doptions. Plus prcisment, cette stratgie misalkan dacheter et de vendre deux pilihan de mme type et de mme date dexercice, mais de pemogokan berbeda. Le Bull menyebar sesuai un achat et une vente dune pilihan dachat et le Bear spread est lmission dune pilihan de vente et un achat dune option de vente. Dans le cas du bull menyebar, linvestisseur sattend une hausse du cours du titre sous-jacent (et inversement pour le bear spread). Butterfly et Condors Le butterfly sesuai lachat de 2 pilihan dachat (respectivement de vente) et lmission dune option dachat (respectivement de vente). Trs logiquement, le payoff a une forme se rapprochant dautant plus dun Dirac que les pemogokan sont proches. Cette stratgie sera choisie par un investisseur qui anticipe que le cours du sous-jacent resto proche du strike et ne bougera pas ni dans un sens ni dans un autre. Un condor est une stratgie de butterfly mais avec 4 prix dexercice et non 3 comme prcdemment. Straddles et Strangles Le straddle est un portefeuille compos dune option dachat et dune pilihan de vente de mme prix dexercice. Cette stratgie sera choisie par un investisseur qui pense que le cours du sous-jacent va varier significativement sans savoir exactement dans quel sens. Seorang pelopor, un investisseur qui anticipe que le cours restore stabil autour de la valeur du strike sengagera dans la stratgie menentang. Le strangle est exactement du mme tipe mais les menyerang loption dachat et de loption de vente sont diffrents. Varietas Linvestisseur parie donc sur une ditambah dengan deferensi de facto. Cependant, la perte, si le cours de laction reste ands les valeurs centrales, est infrieure dans un strangle car linvestissement initial est mo lev. Le profil de gain dun mencekik dpend de la valeur sparant les deux pemogokan. Plus ils sont loigns, ditambah lamplitude de la perte est faible et plus la variasi du cours de laction devra tre forte pour esprer engendrer un bnfice. La vente dun mencengangkan est parfois appele kombinasi vertikal atas. Elle peut se rvler judicieuse pour un investisseur qui estime quune forte variasi du cours de laction est tidak mungkin terjadi. Nanmoins, comme pour la vente dun mengangkang, cest une stratgie risque qui comporte un potentiel de perte illimit pour linvestisseur. Strips et Straps Strip Un consistence en un achat (posisi longue) sur une opsi dachat (call) et sur deux pilihan de vente (put) de strike et de tanggal dchance identiques. Un Strap est une position longues sur deux calls et sur un put de mmes pemogokan et de mmes tanggal dchance. Dans un Strip, linvestisseur parie sur une forte variasi du cours de laction, mais estime quelle est plus kemungkinan la baisse qu la hausse. Dans un Strap, linvestisseur parie galement sur une forte variasi de la valeur de laction. Mais dans ce cas, il joue surtout une augmentation du cours de laction. Kalender menyebar kalender Les menyebar karena tipu muslihat pilihan pilihan de diffrentes tanggal de maturue mais de strike identiques. Ces stratgies peuvent tre utiles lorsque linvestisseur anticipe un mouvement du sous-jacent (et ventuellement le sens de ce mouvement) un saat prcis dans le futur, par exemple loccasion de la publication des rsultats de lentreprise, dinformations makro-conomiques, de dcisions dll. Plus la dure de vie de loption est longue plus anak prix est en gnral lev. Par consquent, un spread calendaire ncessite un investissement awal. Linvestisseur ralise un bnfice si le cours de laction lecance de loption courte maturit est proche du strike de cette mme option. Penentu, une perte est constate si le cours de laction sloigne significativement de ce prix dexercice, que ce soit la hausse ou la baisse. Dans kalender netral tidak menyebar, le strike est choisi trs proche du cours actuel de laction. Un bullish calendar spread implique le choix dun prix dexercice suprieur au cours de laction. Enfin, kalender yang tidak bearish menyebar exprime le choix dun strike infrieur au cours actuel de laction. Kalender Les menyebar peuvent tre cres aussi bien avec des pilihan de vente quavec des options dachat. Tuangkan kalender yang tidak terbalik, opsi analitis jangka panjang dengan pilihan jangka panjang. Un faible gain est obtenu si le cours de laction, lchance de loption courte, est bien loign (au-dessus ou au-dessous) du strike des options. Cependant, linvestisseur subit une perte si le cours de laction beristirahat untuk melakukan pemogokan.